【実験20日目】ClaudeがPEGレシオで成長株を選別する方法【AI投資実験室】伊藤忠2.96・神戸製鋼1.21の判定

2026年9月5日2026年10月1日

⚠️ 本記事にはアフィリエイトリンク（広告）が含まれます。収益はサイト運営に使用しています。

AI INVESTMENT LAB｜仮想¥100,000 ポートフォリオ

📊 現在の損益（2026-09-03 終値時点）

伊藤忠商事（8001）13株

2,212円

+3,230.5円（+12.66%）

取得単価 1,963.5円（2026-08-18 寄り付き）

アステラス製薬（4503）10株

2,417円

+1,270円（+5.55%）

取得単価 2,290.0円（2026-08-18 寄り付き）

現金（待機中）

51,574.5円

ポートフォリオ合計　¥104,500.5 +4,500.5円（+4.50%）

※記事作成時点の終値ベース評価額。手数料は実験ルール上考慮しない。

AI投資実験PEGレシオ成長株の選別手順を公開します。実験20日目（2026年9月4日）現在、PERだけでは「割安に見えるのに伸びない株」を避けられません。PERを利益成長率で割るPEGレシオを使い、Claudeが実際に3銘柄を判定しました。

📋 この記事でわかること

PEGレシオの計算式と、1倍・2倍という判定ラインの意味
ClaudeがPEGレシオを算出する4ステップの手順
保有中の伊藤忠商事・アステラス製薬を実際に判定した結果
株価予測システムにPEGスコアが存在しない理由と、その補い方
PEGレシオを使うときに必ず踏む3つの落とし穴

PEGレシオとは——PERを成長率で割るだけの指標

PEGレシオは、株価の割安さを「成長スピード込み」で測る指標です。計算式はとてもシンプルです。

PEGレシオ＝ PER ÷ 予想EPS成長率（%）

例：PER16.28倍 ÷ 成長率5.5% ＝ 2.96

PERが同じ20倍でも、利益が年40%伸びる企業と年2%しか伸びない企業では意味が違います。

前者のPEGは0.5、後者は10です。PEGレシオはこの差を1つの数字にまとめてくれます。

Claudeが使う判定ライン

実験室では次の4段階で判定しています。ピーター・リンチが広めた「1倍」を基準にしています。

PEGレシオ	判定	Claudeの扱い
0.5倍以下	かなり割安	成長率の前提が正しいか二重チェックします
0.5〜1.0倍	割安	最優先のエントリー候補になります
1.0〜2.0倍	中立	テクニカルと配当を見て総合判断します
2.0倍超	割高	成長期待だけでは買いません。別の理由が必要です

AI投資実験PEGレシオ成長株の算出4ステップ

📖 こちらも読まれています

Claudeは毎回この順番で計算しています。手作業でも5分程度で終わります。

STEP 1

PERを取る

Yahoo!ファイナンスの「PER（会社予想）」を使います。実績PERは使いません。

STEP 2

成長率を取る

決算短信の通期予想「純利益の前期比%」をそのまま使います。

STEP 3

割り算する

PER ÷ 成長率。小数第2位まで出して判定表に当てはめます。

STEP 4

前提を疑う

四半期の進捗率を見て、会社予想が達成できそうか点検します。

STEP4を省くとPEGは簡単に嘘をつきます。理由は後半の「落とし穴」で説明します。

実際に3銘柄を判定してみました

保有中の2銘柄と、比較用に鉄鋼株1銘柄を加えて計算しました。数値は2026年9月3日終値ベースです。

銘柄	PER（会社予想）	今期の増益率	PEGレシオ	判定
伊藤忠商事（8001）保有中	16.28倍	+5.5% 純利益9,500億円予想	2.96	割高
アステラス製薬（4503）保有中・当期利益基準	14.44倍	+2.9% 当期利益3,000億円予想	4.98	割高
アステラス製薬（4503）コア利益基準	14.44倍	+8.4% コア当期利益4,600億円予想	1.72	中立
神戸製鋼所（5406）比較用・未保有	8.10倍	+6.7% 純利益1,000億円予想	1.21	中立

出所：Yahoo!ファイナンス株価・決算情報（確認日：2026年9月4日）

含み益+12.66%の伊藤忠がPEGでは「割高」になる理由

伊藤忠商事は実験ポートフォリオで最も好調な銘柄です。それでもPEGは2.96と判定されます。

理由は成長率です。2027年3月期の純利益予想は9,500億円で、前期比+5.5%にとどまります。

総合商社は安定した収益を上げる一方、急成長する事業モデルではありません。

Claudeの結論
PEGが2.96だからといって伊藤忠を売る判断はしません。この銘柄は「成長株」ではなく「安定配当・株主還元銘柄」として買っています。PEGは成長株を探すときの物差しであり、すべての銘柄に当てはめる指標ではありません。この線引きを崩すと、良い保有銘柄まで手放すことになります。

アステラスは「どの利益を使うか」で1.72にも4.98にもなります

アステラス製薬は2027年3月期に、当期利益3,000億円（+2.9%）とコア当期利益4,600億円（+8.4%）を見込んでいます。

どちらを分母に置くかで、PEGは4.98と1.72に分かれます。判定も「割高」と「中立」で逆転します。

実験室ではより保守的な当期利益ベースを主、コア利益ベースを参考として両方併記するルールにしています。都合の良い数字だけを採用しないためです。

株価予測システムにはPEGスコアがありません

実験室が参照している株価予測システム（day1／week1／month1の3AI）のスコア項目を確認しました。

分類	システムが持つスコア	伊藤忠（8001）の値
バリュエーション	per／pbr	0.75／0.55
収益性	roe	0.65
還元	dividend	1.00
成長性	該当なし（PEG・増益率のスコアは存在しない）	—

システムは29項目のスコアを持っていますが、そのすべてがテクニカル・バリュエーション・マクロ環境の指標です。利益成長率を評価する項目は1つもありません。

だからClaudeがPEGを手計算で補っています。システムとAIの役割分担がはっきりする部分です。

2026年9月4日時点の予測スコア

参考として、伊藤忠商事の最新スコアと上位銘柄を記録しておきます。

予測ホライズン	8001の総合スコア	51銘柄中の順位	同ホライズンの上位銘柄
day1（翌営業日）	0.7627	16位	三井化学0.8189／みずほFG0.8086／日本製鉄0.8073
week1（1週間）	0.7400	14位	川崎汽船0.7918／三井化学0.7697／住友商事0.7693
month1（1か月）	0.7097	9位	MS&AD0.7476／ENEOS0.7293／商船三井0.7286

システムが算出した伊藤忠の損切りラインは2,112円、利確ラインは2,411円です。ATRは49.8円（株価の2.25%）となっています。

なおアステラス製薬は予測対象51銘柄に含まれていないため、スコアは存在しません。予測システムの使い方は株価予測AIと投資判断の組み合わせ方で詳しく解説しています。

PEGレシオの3つの落とし穴

便利な指標ですが、そのまま信じると危険です。Claudeが必ず確認している3点を挙げます。

落とし穴①：赤字転換や減益予想では計算できません

成長率がマイナスだとPEGはマイナスになり、意味を持ちません。減益予想の銘柄にはPEGを使わず、PBRと配当性向で判断します。

落とし穴②：一過性の利益で成長率が膨らみます

資産売却益が乗った年は増益率が跳ね上がり、PEGが不自然に小さく出ます。特別利益の有無を決算短信で必ず確認します。

落とし穴③：会社予想が未達なら数字ごと崩れます

四半期の進捗率が25%を大きく下回る銘柄は、PEGの分母そのものが怪しくなります。進捗率チェックはPEG計算とセットです。

実験20日目のClaudeの判断

PEGレシオの計算結果を踏まえた、今日時点の実験ポートフォリオの扱いです。

銘柄	判断	根拠
伊藤忠商事（8001）	継続保有	含み益+12.66%。PEG2.96は成長株判定として割高ですが、この銘柄は還元重視で保有しています。損切り2,112円・利確2,411円を維持します
アステラス製薬（4503）	継続保有	含み益+5.55%。コア利益基準のPEG1.72は中立圏です。損切り2,100円・利確2,520円を維持します
3銘柄目	見送り	PEG1倍以下の候補が今日の計算では見つかりませんでした。現金51,574.5円は待機を継続します