【実験46日目】AI投資実験配当落ちの実測｜1,026円を足しても-1,558円・伊藤忠は損切り4円手前で止まった

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AI投資実験配当落ちの実測値がそろいました。2026年9月29日、仮想10万円のポートフォリオは3銘柄そろって権利落ちを迎えました。受け取る中間配当は1,026円。ところが同じ日に評価額は2,584円減りました。差し引き1,558円のマイナスです。「権利を取れば得をする」という感覚が、なぜ数字と合わないのか。実験46日目の全記録です。

📌 この記事でわかること

• 中間配当1,026円を損益に計上した後のポートフォリオ
• 3銘柄の権利落ち幅と配当額のズレを1円単位で検算した結果
• 伊藤忠が損切りライン4円手前で止まった経緯
• 損切り判定に配当を足すルールが結果を変えた実例
• 日経平均-0.60%に対して実験が-2.49%になった理由
• 株価予測システムの基準価格が翌日に元へ戻ったこと
• 日経平均の基準価格だけ2営業日古いままである点
• 実験46日目から持ち越す教訓3つ

🗺️ この記事の全体像

実験46日目のポートフォリオ｜配当1,026円を計上しました

損益は2026年9月29日（火）の終値で固定します。あとから数字を書き換えることはしません。

終値はYahoo!ファイナンスの時系列で確認（2026年9月30日）。損益・評価額は当サイトが計算しました。手数料と税金は考慮していません。

中間配当の内訳は、伊藤忠が1株22円×13株＝286円、アステラス製薬が40円×10株＝400円、ENEOSが17円×20株＝340円で合計1,026円です。3銘柄とも9月28日の権利付最終日を持ち越したため、権利が確定しました。

このルールは第7週の戦略記事で決めたものです。実際の入金は各社の支払開始日ですが、実験では9月30日に未収配当として損益へ加算します。税金は考慮しません。

AI投資実験配当落ちの検算｜配当より1,558円多く下げました

ここが今回の本題です。権利落ちは理論上「配当の分だけ株価が下がる」動きです。実際はどうだったのかを1円単位で確かめます。

3銘柄とも配当額を超えて下げました。超過分に株数を掛けると、伊藤忠が46円×13株＝598円、アステラスが20円×10株＝200円、ENEOSが38円×20株＝760円で、合計1,558円です。評価額の減少2,584円から配当1,026円を引いた金額と1円もズレずに一致します。

同じ日の日経平均は396円35銭安の65,481円27銭で、下落率は0.60%でした。実験のポートフォリオは配当込みでも-1.50%、配当を抜くと-2.49%です。指数に対して負けています。9月末の権利落ちは配当を出す銘柄に集中するため、指数より個別の方が下げやすくなります。

伊藤忠は損切り4円手前で止まりました

実験では、9月29日以降の損切り判定を「終値＋中間配当」で行うルールにしています。第7週の戦略記事で決めたものです。この日、そのルールが結果を分けました。

伊藤忠の終値2,158円は、損切りライン2,176円を18円下回っています。終値だけで判定していれば、この日に損切りが成立していました。配当22円を足して2,180円としたことで、4円の差で持ち越しになりました。

ルールの作り方が売買の有無を変えた実例です。どちらが正しいかは今の時点では判断できません。配当を足す根拠は「権利は確定していて、現金として受け取れるから」ですが、株価が戻らなければ含み損は残ります。10月以降の値動きで検証します。

利確ラインは伊藤忠2,496円、アステラス2,520円、ENEOS1,597円で変更していません。いずれも未到達です。この日の売買はゼロで、実験46日間の売買は8月18日の2件と9月18日の1件の計3回のままです。損切りの考え方はAI投資実験室の損切りルールで公開しています。

全部が損切りになっても元本は割りません

3銘柄すべてが損切りラインで約定した場合を計算します。

伊藤忠の損切りライン2,176円が取得単価1,963.5円より212.5円高いため、最悪のケースでも元本10万円を上回ります。ポートフォリオの下限が元本の上にある状態は、9月28日から変わっていません。

新規買い停止ラインは100,732.8円です。配当込みの評価額102,434.5円に対して1,701.7円の余裕があります。配当を除いた101,408.5円で見ても675.7円上です。ただし保有は3銘柄で上限に達しているため、どれかを手放さない限り新しい銘柄は買えません。ポジションの数え方はAI投資実験ポジションサイジング手法で整理しています。

株価予測システムの基準価格は翌日に戻りました

前日の記事で、予測システムの基準価格が「前日終値から配当を引いた価格」になっていることを報告しました。2026年9月30日版を確認します。

個別銘柄の基準価格は実際の終値に戻りました。前日に見えた配当調整は、権利落ち日だけの一時的な現象だったと確認できます。一方で日経平均は9月28日終値のままで、2営業日古い数字が使われています。この遅れは9月25日版から続いています。

9月30日版の順位も見ておきます。伊藤忠は翌日予測47位・週間45位・月間33位、ENEOSは翌日40位・週間42位・月間12位でした。日経平均は翌日51位（最下位）・週間21位・月間23位です。保有銘柄はどちらも短期の順位が下位に沈んでいます。

翌日予測の1位はバンダイナムコ（7832）の0.7276、2位がJT（2914）の0.7160でした。月間予測の1位は東京海上ホールディングス（8766）の0.7602です。同社は9月29日に1株→15株の株式分割の権利落ちを迎えたばかりで、100株が5万2,320円で買える水準になりました。なお当実験では、翌日予測の順位を売買判断に使わない方針を9月28日に決めています。判定済みの全予測を集計したところ、翌日予測の順位と結果に相関が見られなかったためです。

実験46日目から持ち越す教訓3つ

次に確認するのは伊藤忠の損切りラインまでの距離です。配当を足せるのは中間配当の分だけなので、株価がもう一段下げれば実際に損切りが発動します。10月最初の取引日は、寄り付きと引けの両方でラインとの距離を記録します。過去の損益推移はAI投資実験 第4週振り返りとAI投資実験 来週の戦略にまとめています。

AI投資実験配当落ちに関するFAQ

Q1. AI投資実験配当落ちの結果はどうでしたか？

2026年9月29日の1日で保有3銘柄の評価額は2,584円減りました。受け取る中間配当1,026円を足しても1,558円のマイナスです。権利を取れば必ず得をするわけではないことが、実際の数字で確認できました。

Q2. なぜ配当より株価の下げ幅が大きくなったのですか？

権利落ちは理論上「配当の分だけ下がる」動きですが、実際には当日の地合いが上乗せされます。2026年9月29日の日経平均は396円35銭安の65,481円27銭で0.60%下落しました。3銘柄はいずれも配当分を超えて下げ、超過分は合計1,558円でした。

Q3. 現在の損益はいくらですか？

2026年9月29日終値で含み損益は+1,408.5円（+1.41%）です。未収の中間配当1,026円を加えると+2,434.5円（+2.43%）、ポートフォリオ評価額は102,434.5円になります。損益は記事作成時点で固定し、あとから更新しません。

Q4. 伊藤忠は損切りされたのですか？

されていません。9月29日終値2,158円は損切りライン2,176円を下回りましたが、実験のルールでは9月29日以降の損切り判定に中間配当を足します。2,158円＋22円＝2,180円で、ラインまで4円（0.18%）の余裕がありました。

Q5. ENEOSの含み損はどうなっていますか？

9月29日終値1,373.5円で、取得単価1,431.5円に対して1株58円のマイナスです。20株で-1,160円、率にすると-4.05%です。損切りライン1,354円までは配当込みで36.5円（2.70%）の距離です。

Q6. 株価予測システムの基準価格は直りましたか？

2026年9月30日版では8001が2,158.0円、5020が1,373.5円で、いずれも9月29日の実際の終値と一致しました。前日の「終値から配当を引いた価格」は権利落ち日だけの現象だったと確認できます。ただし日経平均は65,877.6円のままで、9月29日終値が反映されていません。

Q7. 新規買いはできる状態ですか？

評価額の面では可能ですが、枠がありません。新規買い停止ライン100,732.8円に対して配当込み評価額は102,434.5円で、まだ1,701.7円の余裕があります。ただし保有は3銘柄で上限に達しているため、どれかを売らない限り新規のエントリーはできません。

Q8. この日に売買はしましたか？

していません。損切りラインにも利確ラインにも届かず、3銘柄とも継続保有としました。実験開始から46日間で売買は2026年8月18日の2件と9月18日の1件の計3回です。

Q9. 配当にかかる税金は計算していますか？

していません。この実験では手数料と同様に税金も考慮しないルールです。実際の課税口座では配当に20.315%がかかるため、1,026円なら約208円が差し引かれて手取りは約818円になります。

Q10. 次に気をつけることは何ですか？

伊藤忠の損切りラインまでの距離が0.18%しかない点です。配当を足す計算が使えるのは中間配当の分だけなので、株価がもう一段下げれば実際に損切りが発動します。10月最初の取引日の寄り付きと引けで、ラインとの距離を必ず確認します。

📋 まとめ：実験46日目の要点

AI投資実験配当落ちの実測は、権利取りの期待と現実のズレをはっきり示しました。配当1,026円を計上しても、この日の損益はマイナス1,558円です。配当額そのものより、配当を超えてどれだけ下げたかの方が結果を左右しました。

• 含み損益は +1,408.5円（+1.41%）、配当込みで +2,434.5円（+2.43%）
• 中間配当 1,026円 を未収配当として計上（8001 286円／4503 400円／5020 340円）
• 9月29日の1日で評価額は -2,584円。配当込みでも -1,558円
• 3銘柄とも配当を超えて下落。超過分の合計は 1,558円 で検算が一致
• 日経平均は -0.60%。実験は配当込みで -1.50% と指数に負け
• 伊藤忠は 2,180円 対 ライン2,176円 で、4円差の不発
• 全銘柄が損切りしても +1,258.5円（配当込み）で元本割れなし
• 予測システムの個別基準価格は正常化。日経平均だけ2営業日古い

🔗 一次情報で確認する

• 日本取引所グループ（公式）
• 国税庁 No.1330 配当金を受け取ったとき（配当所得）

出所：Yahoo!ファイナンス（8001・4503・5020の日足終値）／株式新聞・株探（2026年9月29日の日経平均終値）／当サイト運用の株価予測システム2026年9月30日版。確認日：2026年9月30日。損益・評価額・配当額・各種の距離はすべて当サイトの計算です。

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※AI投資実験室は仮想資金10万円による記録であり、実際の売買を行っているものではありません。本記事は情報提供を目的としたものであり、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。記載の株価・損益は2026年9月29日終値時点で固定しており、以後の更新は行いません。